Value My Stock Options

Quais são as minhas opções de ações Worth. Your empresa acaba de dar-lhe uma concessão de opções de ações Você está encantado e sentir um vínculo mais estreito com sua empresa, mas você quer saber o que essas opções de ações são realmente vale Talvez o preço das ações de sua empresa caiu e você re vexed Sobre se suas opções valem qualquer coisa em tudo. Muitas situações para um método universal da avaliação. Mesmo se você compreender os termos da concessão da opção, nenhum método padrão facilmente absorvido existe para uma avaliação da opção da ação Determinar o valor ou o valor de seu estoque Opções refere-se principalmente a seus objetivos pessoais para as opções Por exemplo, você pode estar interessado em calcular o valor de suas opções em relação a outro pagamento que você recebe, ou você gostaria de saber qual será o seu valor para fins de imposto de renda se você exercer Algumas ou todas as opções. O valor das opções de ações depende basicamente de objetivos pessoais. Talvez você esteja revisando seu plano imobiliário e precise estimar o valor de suas opções para propriedades Se você morrer de repente Talvez você queira transferir o direito de exercer suas opções para os membros da família ou para uma instituição de caridade, e você gostaria de saber qual o valor do imposto dom pode ser você deve transferir certas opções ver o artigo Sobre opções de ações transferíveis Em um divórcio você e seu ex-cônjuge provavelmente precisará determinar o valor de opções não exercidas a partir de uma data específica para determinar como dividir o valor. Valução torna-se particularmente importante quando você considera um novo emprego Você gostaria de estimar O valor das opções que você iria perder ou perder se você deixou o seu trabalho atual Isso seria útil na negociação com um potencial novo empregador ou pode ajudá-lo a decidir ficar no seu trabalho atual Muitas vezes os funcionários olhar para apenas o número de opções que eles Segurar e comparar isso com o número que vai receber na nova empresa esta análise pode ser como comparar maçãs com laranjas O número absoluto de opções que você é concedido, sem mais análise, Fornece pouca orientação sobre o seu valor. Timing Of Valuation Important. Because de todos esses fatores e considerações, talvez você pode ver por que nenhum único método de avaliação é usado por planejadores financeiros Na verdade, existem muitas maneiras diferentes para avaliar suas opções de ações Fatores que geralmente O valor para o qual a avaliação está sendo determinada, por exemplo, novo emprego, divórcio, plano imobiliário. Quando na vida da opção está sendo avaliado, por exemplo, concessão de aquisição no final do prazo. Exercível ou não até depois de cinco anos. Se sua empresa é privada ou pública. Black-Scholes Método de Avaliação Matemática. Você pode receber ganhos de opções de ações apenas quando suas opções são investidos e preço de ações da sua empresa é maior do que o preço de exercício Opções dar Você um direito de comprar ações a um preço definido para um determinado período de tempo geralmente 10 anos O valor deste direito é semelhante em conceito a um direito ou seja, a opção de comprar uma casa Por um preço definido dentro de um determinado período Portanto, completamente separado dos ganhos que você pode bolso no dia em que você exerce suas opções de ações, ou seja, o valor intrínseco, eles têm valor econômico ou tempo Apreciando isso ajuda a ter uma visão de longo prazo, percebendo que Sua empresa lhe concedeu algo valioso. Black-Scholes foi desenvolvido para opções negociadas publicamente, não para as opções de ações de empregados. Qualquer discussão de avaliação de opção matemática geralmente menciona o modelo Black-Scholes ou Black-Scholes-Merton, como o Financial Accounting Standards A Diretoria a chama Há outras abordagens matemáticas para valorizar opções, como o binômio e o valor presente dos modelos de ganho esperados, mas Black-Scholes é o mais conhecido. Dois matemáticos, Fischer Black e Myron Scholes desenvolveram a fórmula no início dos anos 1970 No entanto, o modelo de precificação de opções Black-Scholes foi desenvolvido para opções negociadas publicamente, não para opções de ações de empregados. É uma fórmula estatística baseada Sobre a probabilidade de que uma dada ação seja negociada a um determinado preço dentro de um período futuro. O modelo considera o preço de exercício de uma opção, juntamente com outros pressupostos subjetivos, incluindo o prazo esperado para exercer a opção. O rendimento de dividendos pode ser zero. Taxa de juros livre de risco, por exemplo, o Tesouro americano bill. The mais volátil do estoque e quanto mais o prazo esperado para exercer, maior a avaliação, porque esses recursos aumentar a capacidade de um operador de opções para fazer Portanto, na fórmula de Black-Scholes, a volatilidade aumenta o valor das opções de ações. Valores de ganho em diferentes indústrias. No passado, os valores de Black-Scholes eram 33,34 do preço de mercado das ações ordinárias na data de concessão, ou seja, O preço de exercício A volatilidade do mercado de ações empurra esse percentual para cima, enquanto a estabilidade do mercado acionário faz com que os valores de Black-Scholes caírem ligeiramente. Abaixo é um resumo da relação entre os valores de Black-Scholes e os preços de mercado em gra Nt para as opções dadas aos CEOs Os números compilados por Equilar são baseados em dados em indicações de proxy de 2005 das companhias que usam Black-Scholes em suas tabelas da compensação. Repartição da indústria do valor de Black-Scholes como a porcentagem do preço de mercado em Grant. Problems com preto - Scholesputer programas podem facilmente lidar com a matemática complicada para estabelecer uma estimativa do valor de uma opção Embora eu não posso verificar a sua precisão, on-line Black-Scholes calculadoras estão disponíveis gratuitamente, incluindo o Roberts Online Options Pricer ea Calculadora Opção Numa também tem um preto básico - Scholes calculadora em sua Quick-Take Calculadora para Stock Options. Aside da precisão variando de Black-Scholes calculadoras, o modelo tradicional Black-Scholes em si é problemático quando usado para determinar o valor das opções de ações do empregado, como o debate sobre stock - Por exemplo, foi desenvolvido para opções de estilo europeu, que são exercíveis apenas na data de vencimento sem Por outro lado, quase todas as opções de ações dos empregados nos EUA podem ser exercidas a qualquer momento após a aquisição e raramente são transferíveis. Além disso, as opções de ações dos funcionários quase nunca podem ser vendidas ou negociadas, ao contrário das opções negociadas publicamente que o Google criou Um programa para permitir a venda de opções adquiridas, como uma FAQ relacionada explica Finalmente, e mais importante, o modelo de Black-Scholes tenta prever a volatilidade futura de preços de acordo com o desempenho passado do estoque durante um período especificado Embora isso possa parecer razoável, Sabemos que o desempenho do estoque passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro Como resultado, dependendo do propósito da avaliação, por exemplo, para o cálculo do imposto imobiliário ou para o divórcio, você pode reduzir o valor Black-Scholes antes de usá-lo. Scholes E Alternatives. These vários fatores e limitações não significam que o modelo de avaliação Black-Scholes é inválido ou inútil É particularmente útil quando o seu com Pany s preço das ações foi plana ou queda, mas um período significativo para exercer permanece antes da opção expira Pensando em seu valor de uma perspectiva diferente pode fornecer um impulso psicológico. Ninguém criou um modelo de avaliação que é perfeito em todas as situações. Scholes continua a ser o modelo que as empresas mais usam na contabilização de opções de compra de ações, o que agora deve ser incluído como uma despesa de remuneração nas demonstrações financeiras. Também é frequentemente o ponto de partida em qualquer análise de valor de opção, talvez porque ninguém criou uma opção - Modelo de avaliação que é perfeito em todas as situações. O binômio ainda mais complexo e outros modelos de avaliação de opções baseados em retículo foram favorecidos pelo Financial Accounting Standards Board FASB em seu rascunho de 31 de março de 2004, Pagamentos baseados em ações De acordo com FASB, O modelo binomial estima melhor o valor justo porque pode considerar variações de insumos, por exemplo, mudanças na volatilidade e não apenas uma taxa de volatilidade sobre o prêmio Rm Ao contrário de Black-Scholes, este modelo permite assumir que o exercício pode ocorrer antes do final do prazo. Na versão final deste novo padrão contábil denominado inicialmente FAS No 123 R agora chamado ASC Topic 718, o FASB se afastou de favorecer um Modelo específico de avaliação de opções No Boletim de Contabilidade do Pessoal 107, a SEC também não favorece nenhum modelo de avaliação, mas tem sugestões sobre eles. É muito cedo para saber se esses modelos irão capturar, particularmente para avaliações de opções em divórcio, planejamento imobiliário e Contratar Para ler mais sobre os modelos Black-Scholes e lattice, consulte um FAQ. Check relacionados SEC Filings para como uma empresa avalia suas opções. Para ver as suposições de uma empresa pública usa no Black-Scholes ou modelo binomial para avaliar suas opções de ações A partir da data de sua outorga, incluindo a volatilidade esperada dos preços das ações, ver a seção "Remuneração com Base em Ações" nas notas às demonstrações financeiras consolidadas que fazem parte do seu relatório anual. As informações também devem ser arquivadas eletronicamente com a SEC em cada empresa Formulário 10-K em EDGAR Está disponível através da SEC ou em sites que melhoram a formatação de depósitos SEC e adicionar recursos de pesquisa avançada, como EDGAR Online. Even embora despesas As opções de ações agora é obrigatória, você precisará pescar em torno de encontrar os detalhes de avaliação Procure dados de avaliação e suposições 1 na seção de demonstrações financeiras perto do final do formulário EDGAR 10-K ou 10-Q intitulado Resumo de Contabilidade Significativa Políticas e / ou Planos de Benefício a Empregados também podem fazer parte do relatório anual 2 na seção que tem as outras informações financeiras resumidas ou 3 no MD 2000-2017 Inc é uma marca registrada federalmente. Por favor, não copie ou extraia essas informações sem o Expressa permissão do contato para obter informações de licenciamento. Opções Noções básicas O que são opções. Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente em um Preço específico em ou antes de uma determinada data Uma opção, assim como uma ação ou uma obrigação, é uma segurança É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações diárias Diga, para Por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses Você fala com o proprietário e negociar um acordo que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses para Um preço de 200.000 O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000.Now, considere duas situações teóricas que possam surgir. Foi descoberto que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado Da casa skyrockets a 1 milhão Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender-lhe a casa por 200.000 No final, você está a fazer um lucro de 797.000 1 milhão - 200.000 - 3.000.While touring a casa, você Descobrir não só que t As paredes são chock-cheia de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super-inteligente ter construído uma fortaleza no porão Embora você pensou originalmente que tinha encontrado a casa de seus sonhos, Você agora considerá-lo inútil No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda Claro, você ainda perde o preço 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes Em primeiro lugar, quando você Comprar uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo Você sempre pode deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil Se isso acontecer, você perde 100 do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para Pagar a opção Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um activo subjacente Por esta razão, as opções são chamadas derivadas, o que significa uma opção deriva o seu valor de outra coisa No nosso exemplo, a casa é o subjacente a Sset Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chama e coloca Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo As chamadas são similares a ter uma posição longa em um estoque Os compradores das chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes que a opção expire. Uma posta dá ao portador o direito de vender um recurso a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Semelhante a ter uma posição curta em um estoque Compradores de coloca esperança de que o preço do estoque cairá antes da opção expires. Participants no mercado de opções Existem quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles take. Buyers de chamadas Os vendedores são ditos ter posições longas, e os vendedores são ditos ter posições curtas. Seus vendedores são ditos ter posições curtas. E é a distinção importante entre compradores e sellers. Call detentores e colocar os compradores detentores não são obrigados a comprar ou vender Eles têm a opção de exercer os seus direitos se eles escolherem. Call escritores e colocar escritores vendedores, no entanto, são obrigados a comprar ou vender Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de comprar ou vender. Não se preocupe se isso parece confuso - é Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador Opções de venda é Mais complicado e pode ser ainda mais arriscado Neste ponto, é suficiente para entender que existem dois lados de um contrato de opções. O Lingo Para opções de comércio, você ll tem que saber a terminologia associada com as opções market. The preço em que um O estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício Este é o preço de um preço das ações deve ir acima para as chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma posição pode ser exercida para um lucro Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. Íon que é negociado em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange CBOE é conhecido como uma opção listada Estes têm preços de exercício fixo e datas de validade Cada opção listada representa 100 partes de ações da empresa conhecido como um contrato. Opção é dito ser in-the-money se o preço da ação está acima do preço de exercício Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício O valor pelo qual uma opção está in-the-money é Referido como valor intrínseco. O custo total o preço de uma opção é chamado o prêmio Este preço é determinado por fatores que incluem o preço de ação, preço de exercício, tempo restante até valor de tempo de validade e volatilidade Devido a todos estes fatores, determinando o prêmio de Uma opção é complicada e além do escopo deste tutorial. What é o valor futuro de minhas opções de ações de empregado. Suas opções de ações de empregado emitido pela empresa podem não ser in-the-money hoje, mas assumindo uma taxa de crescimento de investimento pode ser Vale algum dinheiro no futuro Use esta calculadora para ajudar a determinar o que suas opções de ações empregado pode valer a pena assumir um valor da empresa cada vez maior. Esta informação pode ajudá-lo a analisar suas necessidades financeiras É baseado em informações e suposições fornecidas por você sobre seus objetivos, Expectativas e situação financeira Os cálculos não inferem que a empresa assume quaisquer deveres fiduciários Os cálculos fornecidos não devem ser interpretados como consultoria financeira, jurídica ou fiscal Além disso, tais informações não devem ser invocadas como a única fonte de informação Essas informações são fornecidas A partir de fontes que acreditamos ser confiável, mas não podemos garantir a sua precisão Ilustrações hipotéticas podem fornecer informações históricas ou atuais desempenho desempenho passado não garante nem indicar resultados futuros.